Poupança, CDB ou Tesouro Selic: como comparar para a reserva

Poupança, CDB e Tesouro Selic estão entre as alternativas mais lembradas por quem deseja guardar dinheiro com segurança, especialmente para a reserva de emergência. Cada uma tem regras próprias de rendimento, garantia, liquidez e tributação. Nesta orientação, explico esses critérios para que você possa comparar as opções e decidir com mais clareza.

Os critérios que importam para a reserva

Uma reserva de emergência precisa, antes de tudo, estar disponível quando você precisar dela e não sofrer perdas relevantes. Por isso, a comparação deve considerar quatro pontos:

Segurança: quem garante o valor aplicado.
Liquidez: em quanto tempo o dinheiro pode ser resgatado.
Rendimento: como a remuneração é calculada.
Tributação: se há Imposto de Renda e como ele é cobrado.

Poupança

Rendimento: quando a taxa Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR). Quando a Selic está igual ou abaixo de 8,5% ao ano, rende 70% da Selic mais a TR.
Aniversário: o rendimento é creditado mensalmente, na data de aniversário do depósito. Resgates antes dessa data perdem o rendimento do período.
Tributação: é isenta de Imposto de Renda para pessoas físicas.
Garantia: coberta pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), dentro dos limites descritos abaixo.

CDB (Certificado de Depósito Bancário)

O que é: um título emitido por bancos para captar recursos. Você empresta dinheiro ao banco e recebe juros em troca.
Rendimento: pode ser prefixado, atrelado a um índice de inflação ou, com frequência, um percentual do CDI.
Liquidez: varia conforme o título. Para a reserva, verifique se há liquidez diária; alguns CDBs só podem ser resgatados no vencimento.
Tributação: Imposto de Renda pela tabela regressiva (veja abaixo).
Garantia: coberto pelo FGC, dentro dos limites.

Tesouro Selic

O que é: um título público federal, cujo rendimento acompanha a taxa Selic.
Garantia: é garantido pelo Tesouro Nacional.
Oscilação: por acompanhar a Selic, tem pequena oscilação de preço no dia a dia, o que o torna adequado para objetivos de curto prazo e para a reserva.
Tributação: Imposto de Renda pela tabela regressiva.

A tabela regressiva do Imposto de Renda

No CDB e no Tesouro Selic, o Imposto de Renda incide apenas sobre o rendimento, com alíquotas que diminuem conforme o prazo da aplicação:

até 180 dias: 22,5%;
de 181 a 360 dias: 20%;
de 361 a 720 dias: 17,5%;
acima de 720 dias: 15%.

Os limites da garantia do FGC

Na poupança e no CDB, o FGC garante até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira, com um teto global de R$ 1 milhão a cada período de quatro anos. A garantia é acionada em situações como falência ou intervenção na instituição.

Exemplo ilustrativo

Imagine uma reserva de R$ 10.000,00 que pode ser necessária a qualquer momento. Uma aplicação com rendimento um pouco maior, mas sem liquidez diária, pode não ser adequada para esse objetivo. Já uma aplicação com liquidez diária e baixa oscilação atende melhor à finalidade da reserva, mesmo que o rendimento seja parecido. Os valores são apenas ilustrativos; a comparação deve ser feita com as taxas vigentes no momento da aplicação.

Orientação do Consultor

Não indico um produto específico, pois a escolha adequada depende do seu objetivo e das condições oferecidas em cada caso. Recomendo verificar, antes de aplicar, a liquidez, a garantia e o rendimento líquido de Imposto de Renda. Para orientação individualizada de investimento, procure um profissional devidamente habilitado.

Em resumo

Para a reserva, segurança e liquidez vêm antes do rendimento.
A poupança é isenta de IR e tem regra de rendimento definida em lei.
CDB e Tesouro Selic seguem a tabela regressiva do IR; no CDB, confirme a liquidez.
Poupança e CDB têm garantia do FGC; o Tesouro Selic é garantido pelo Tesouro Nacional.

Fontes e referências

Informações consultadas em outubro de 2026.